Un bon actif ne se juge pas seulement au rendement, mais à ce qu'il génère réellement chaque mois et à ce qu'il rapporte sur vos fonds propres. L'outil calcule le cash-flow, le rendement sur fonds propres (cash-on-cash) et mesure l'effet de levier du crédit face à un achat comptant.
⚠️ Estimation indicative avant fiscalité (IR/IS, prélèvements sociaux) et hors amortissement. Le cash-flow réel dépend du régime fiscal, de la vacance effective et des travaux imprévus. Ne constitue pas un conseil en investissement. SHADES n'est pas conseiller en investissement financier.
Revenu net d'exploitation = loyers annuels − charges non récupérables (avant crédit).
Cash-flow = revenu net d'exploitation − annuités de crédit. Positif = l'actif s'autofinance et dégage du cash.
Rendement net sans dette = revenu net d'exploitation ÷ prix de revient. C'est la performance intrinsèque de l'actif.
Cash-on-cash = cash-flow annuel ÷ fonds propres investis. C'est le rendement réel de votre apport.
Effet de levier : quand le rendement de l'actif dépasse le coût du crédit, l'endettement amplifie le rendement de vos fonds propres. À l'inverse, il peut le détruire si le coût du crédit est supérieur.